pierwsze wzmianki pojawiają się już od 1345 roku. W części północnej a od 1710 roku w południowej przy ul. Marii Magdaleny w miejscu gotyckich kamienic wzniesiono siedzibę gimnazjum św. Marii Magdaleny.
W 1491 r. powstała przy skrzyżowaniu Łaciarskiej (współcześnie nr 64) i Marii Magdaleny kapliczka nagrobna, późnogotycka, ku czci rajcy Macieja Foyta. została ona następnie umieszczona w ścianie wybudowanego tu budynku.
W XIX wieku plac został przekształcony w ulicę. Zlikwidowano w tym czasie cmentarz i okalający go mur ogrodzeniowy. Jezdnie dawnego placu zachowały się po obu stronach świątyni, jednak nazwę placu zlikwidowano, a nowa nazwa ulicy została przypisana jedynie drodze przebiegającej na południe od kościoła.
W latach dziewięćdziesiątych XX wieku w południowej pierzei ulicy zrealizowano budowę obiektu hotelowego, w dwóch etapach: etap I w 1994–1997 roku oraz etap II w 1999–2000 roku. W budynku powstał Hotel Maria Magdalena, później Hotel Qubus. Zbudowano 5-piętrowy budynek o 83 pokojach hotelowych.