Na początku lat 80. Shelby rozpoczął współpracę z firmą Dodge, na prośbę prezesa Chrysler Corporation, Lee Iacocca, z którym wcześniej współpracował przy budowie Forda Mustanga. W ramach tej kooperacji początkowo oferta Dodge została poszerzona przez sportowe warianty modelu Charger, Omni i Daytona. W połowie lat 80. Carroll Shelby stał się także członkiem grupy budującej nowy pojazd – Dodge Viper.
Przełomowym momentem dla przedsiębiorstwa Shelby American było rozpoczęcie w 1986 roku sprzedaży modelu GLHS, a później także Lancer, CSX i Dakota na bazie konstrukcji Dodge. Po raz pierwszy od lat 60. producent nie sygnował zmodyfikowanych modeli swoją nazwą, lecz oferował je pod własną marką Shelby. Po wycofaniu z rynku Shelby CSX w 1989 roku, przedsiębiorstwo zakończyło współpracę z Dodge.
Kolejnym przełomem było opracowanie w 1998 roku pierwszego w historii Shelby samodzielnego pojazdu, który został zbudowany od podstaw jako indywidualny projekt Carrolla Shelby. Roadster Shelby Series 1 trafił do limitowanej produkcji w 1998 roku, pozostając w niej do 2005 roku.