Kronika szkolna podaje że w roku 1890/1891 uczęszczało do szkoły 320 dzieci.
W związku z rosnącą liczbą uczniów Rada Szkolna Miejscowa podjęła uchwałę sprzedać stary budynek szkolny a wybudować nowy i większy z zapleczem gospodarczym. Opracowano nowy plan budynku i kosztorys który opiewał na 12 000 zł.r, wraz z zapleczem gospodarczym. Z opracowanego kosztorysu władze skreśliły sumę 5 000 zł.r, pozostawiając do realizacji sumę 7 000 zł.r. Nowy budynek szkolny zlokalizowano na 1.4 ha parceli na pagórku. W dniu 14 lipca 1891 roku z inicjatywy i przy pomocy wójta wsi Rączna rozpoczęto budowę budynku szkolnego, a w niedzielę 18 września 1892 roku uroczyście otwarto nowy budynek. Jest to obecny piętrowy budynek (tzw. „stara szkoła”). Budowie szkoły w Rącznej władze Galicji nadały duży rozgłos, czego dowodem był udział w otwarciu Szkoły Namiestnika Galicji Kazimierza Badeniego wraz z grupą przedstawicieli Krajowej Rady Szkolnej ze Lwowa.