Wyściełane jest korzonkami.

W zniesieniu znajduje się od 4 do 6 jaj. Skorupka ma barwę jasnoniebieską, pokrywają ją drobne kropki i inne wzory. Przynajmniej do początku 2. dekady XXI wieku nie był znany czas wysiadywania czy potrzebny do opierzenia się młodych.

Status i zagrożenia IUCN uznaje trznadla popielatego za gatunek bliski zagrożenia (NT, Near Threatened) nieprzerwanie od 1994 (stan w 2025); wcześniej w roku 1988 otrzymał status gatunku niższego ryzyka/najmniejszej troski. BirdLife International uznaje trend liczebności populacji za prawdopodobnie spadkowy, a opiera się na danych dotyczących tureckiej populacji.

Większość populacji lęgowej trznadla popielatego gniazduje w Turcji. W 2021 szacunkowo europejska populacja wraz z całą Turcją liczyła 5,3–10,4 tysiąca dorosłych osobników, światowa natomiast – 7,0–12,6 tysiąca dorosłych osobników, czyli około 10–20 tysięcy osobników ogółem. W 2015 w Iranie mogło gniazdować niecałe 100 par, a w Iraku gniazdowało co najmniej 1000 par. W latach 2015–2021 całkowita liczebność populacji mogła zmaleć o 12–28%.