W Thale 17 stycznia 1951 roku dotychczasowa społeczność sportowa została przekształcona w BSG Stahl Thale, a huta nadal była firmą wspierającą.
Zespół rozpoczął rozgrywki w 1946 roku w okręgu Quedlinburg (Kreisklasse Quedlinburg). W sezonie 1948/49 zwyciężył w grupie West Bezirksklasse Sachsen-Anhalt. W sezonie 1949/50, kiedy po raz pierwszy odbyły się mistrzostwa NRD, po wygranym 3:1 finale z ZSG Hydrierwerke Zeitz zdobył mistrzostwo Saksonii-Anhalt - Landesklasse Sachsen-Anhalt (D2), a po kolejnej rundzie awansu do Oberligi 25 czerwca 1950 roku zajął trzecie miejsce, uzyskując prawo awansu do najwyższej klasy piłkarskiej NRD. Również w 1950 zdobył Puchar NRD, 3 września 1950 roku wygrywając 4:0 finał z KVU Erfurt.
W debiutanckim sezonie 1950/51 w Oberlidze NRD zespół zajął siódme miejsce wśród 18 drużyn (najlepszy wynik wśród debiutantów tego sezonu), a jego napastnik Werner Oberlander zajął trzecie miejsce w klasyfikacji króla strzelców z 31 golami. W sezonie 1951/52 piłkarze zajęli 13. miejsce, a w sezonie 1952/53 pokazali swój najlepszy wynik - piąte miejsce. W sezonie 1953/54 zespół zajął ostatnie miejsce i spadł do DDR-Liga.
Następnie klub grał w drugiej (1954/55, 1976–1978, 1979–1984, 1987–1990) i trzeciej lidze (1955–1976, 1978/79, 1984–1987) mistrzostw NRD.