Wyniki giełdowe w dniach zaraz po świętach i w dwa dni po Nowym Roku kontrastują z wynikami w okresie przedświątecznym.
Przyczyny anomalii Do przyczyn, które mogą uzasadniać występowanie „rajdu Świętego Mikołaja” można zaliczyć: działania zarządzających funduszami inwestycyjnymi, którzy – ze względu na motywujący ich system premiowy wynagrodzeń – starają się wykazać jak najlepsze wyniki zarządzanych funduszy na koniec roku kalendarzowego, przyczyny podatkowe: w Polsce związane z działaniami inwestorów starających się wykorzystać dostępne limity w ramach kont IKZE i IKE, a w USA związane z wykorzystywaniem limitów inwestycyjnych dotyczących programów inwestycyjnych, system premiowy w przedsiębiorstwach, które wypłacają pracownikom premie roczne w postaci akcji spółki, świąteczny optymizm u inwestorów.
W Polsce Polski rynek kapitałowy także odnotowuje wyraźny wpływ opisywanej anomalii na wyniki zwrotu z inwestycji giełdowych. Stopy zwrotu osiągane w ostatnim miesiącu roku są opisywane jako wyższe. Anomalia bywa kojarzona z okresem przedświątecznym poprzedzającym Boże Narodzenie.