Tworzenie Funduszu Do Funduszu wpływały: ustawowo przewidziane części wpływów z podatków oraz dotacje ze Skarbu Państwa, zwroty z tytułu udzielonych pożyczek, przypadające dotychczasowemu Komunalnemu Funduszowi Pożyczkowo-Zapomogowemu następujące środki: 20% wpływów z podatku gruntowego dotacje ze Skarbu Państwa w wysokości 8% wpływów z podatku obrotowego wszelkiego rodzaju należności z innych tytułów oraz sumy pozostające na rachunku, należności z tytułu zwrotu pożyczek.
Fundusz ulokowany był w centralnej instytucji bankowej dla celów kredytu komunalnego, a do czasu jej utworzenia – w Polskim Banku Komunalnym.
Przeznaczenie środków Funduszu Z Funduszu udzielane były związkom samorządu terytorialnego dotacje i pożyczki.
Dotacje z Funduszu były udzielane przede wszystkim tym związkom samorządu terytorialnego, które nie mogły pokryć bieżących wydatków, związanych z wykonaniem zadań ustawowych, pomimo prowadzenia racjonalnej gospodarki oraz najlepszego wyzyskania w granicach gospodarczo uzasadnionych własnych źródeł przychodowych.
Z funduszu mogły być udzielane związkom samorządu terytorialnego pożyczki bezprocentowe lub oprocentowane na zasilenie funduszów kasowych, a w przypadkach wyjątkowych, na inne cele, nie wyłączając wydatków inwestycyjnych.