thumb|Tęczowa flaga w kształcie IslandiiPrawa lesbijek, gejów, osób biseksualnych i transpłciowych (LGBT) w Islandii są bardzo postępowe. Parlament Islandii w dniu 11 czerwca 2010 r. jednogłośnie zmienił ustawę o małżeństwach w tym kraju tak, aby zdefiniowano małżeństwo jako związek pomiędzy dwiema osobami, tym samym legalizując małżeństwa osób tej samej płci. Ustawa weszła w życie z dniem 27 czerwca 2010 r. Ponadto od 2006 r. pary tej samej płci mają równy dostęp do adopcji i do zapłodnienia in vitro. Islandia jest często określana jako jeden z najbardziej przyjaznych dla osób LGBT krajów na świecie.
Prawo a dyskryminacja osób homoseksualnych Kontakty homoseksualne zostały zalegalizowane na Islandii w 1940, a w 1992 zrównano ze sobą wiek osób legalnie dopuszczających się kontaktów homo- i heteroseksualnych – wynosi on obecnie 15 latAlmenn hegningarlög .
Krwiodawstwo Do 30 czerwca 2025 na Islandii mężczyźni mający kontakty seksualne z mężczyznami (MSM) nie mogli być dawcami krwi. Od 1 lipca 2025 planowane jest wprowadzenie NAT i umożliwienie oddawania krwi na równych zasadach.