Przedsiębiorstwo skupiało się na projektowaniu i rozwijaniu technologii, takich jak – warstwa translacyjna umożliwiająca uruchamianie kodu x86 na uproszczonym rdzeniu procesora – oraz systemu Mobile Linux, zmodyfikowanej wersji Linuksa przystosowanej do pracy na urządzeniach mobilnych, ładowany z pamięci Flash.
W styczniu 2005 roku firma ogłosiła zmianę profilu działalności – z producenta procesorów na dostawcę technologii licencjonowanych innym firmom.
W późniejszych latach działalności Transmeta ograniczyła produkcję i skoncentrowała się na sprzedaży własnych technologii. Ostatecznie zakończyła działalność w 2009 roku.
Kultura korporacyjna Transmeta od początku prowadziła politykę informacyjną opartą na ograniczonym dostępie do danych technicznych i działalności. Strona internetowa firmy zawierała jedynie logo i krótką informację o braku dostępnych szczegółów.
Wśród inwestorów i założycieli znaleźli się znani przedsiębiorcy, tacy jak George Soros i Paul Allen, współzałożyciel Microsoftu. W firmie pracowali również znani inżynierowie i programiści, m.in. (były główny architekt procesorów SPARC w Sun Microsystems), Dave Taylor (twórca gier w id Software) oraz Linus Torvalds, twórca jądra Linuksa, który opuścił firmę, by kontynuować prace nad Linuksem w ramach OSDL.