Nazwa pochodzi prawdopodobnie od wyrazu pospolitego pracz ‘ten, co pierze bieliznę’ i ma związek ze służebnym charakterem wsi, której mieszkańcy zajmowali się w średniowieczu praniem odzieży pochodzącej z pobliskiego dworu w Leśnicy. Pierwotna nazwa Pracze została zniemczona jako Pratsch. Od XVIII wieku występowała w postaci Herrnprotsch. Człon Herrn- wziął się od niemieckiego słowa Herr, czyli ‘pan, właściciel’.
W 1945 roku po objęciu miasta przez polską administrację dokonano błędnej rekonstrukcji nazwy i stąd początkowo osiedle nosiło nazwę Bródź. W 1947 roku zmieniono nazwę na Pracze, dodając zarazem człon odróżniający Odrzańskie. Wskutek tego błędu również główną ulicę prowadzącą do osiedla nazwano Brodzką, lecz nazwa ta utrzymana została do dziś.
Historia Parafia w Praczach została ustanowiona w 1383 roku przez biskupa wrocławskiego Wacława II Legnickiego. Fundatorem pierwszego kościoła w osadzie (najprawdopodobniej pw. św. Marcina) był ówczesny właściciel wsi – Ulrich von Pak.
W połowie XVI wieku wieś stała się własnością Szpitala Wszystkich Świętych. W końcu XVII wieku był tu dwór, dwa budynki szkolne i karczma, a liczba mieszkańców wynosiła 179.
W 1760 w Praczach urodził się wrocławski wynalazca Karl Heinrich Klingert.