Prawdopodobnie wskutek powstania pobliskich Uchań w 1484 roku oraz najazdów Tatarów w latach 1621–1624, w 1629 roku Teratyn stracił prawa miejskie. Pozostałością po miejskiej przeszłości jest rynek znajdujący się w centrum wsi z odchodzącymi od niego czterema ulicami z narożników. Od XVI wieku istniał tu murowany dwór, od 1845 roku karczma, a od 1880 roku murowana cerkiew, wzniesiona na miejscu starszej, drewnianej, z XVIII wieku, w 1947 roku zamieniona na kościół rzymskokatolicki, w którym znajduje się słynący cudami obraz Matki Boskiej Zaturskiej, pochodzący z Zaturzec na Wołyniu. We wsi znajdują się ponadto cmentarze grzebalne: rzymskokatolicki (czynny, założony w 1948 roku) i prawosławny (nieczynny, użytkowany do 1947 roku)D. Kawałko, Cmentarze województwa zamojskiego, Państwowa Służba Ochrony Zabytków, Zamość 1994, s. 260–261..
W sierpniu 1972 roku wieś wizytował I sekretarz Komitetu Centralnego Polskiej Zjednoczonej Partii Robotniczej - Edward Gierek.
W latach 1954–1968 wieś należała i była siedzibą władz gromady Teratyn, po jej zniesieniu w gromadzie Uchanie. W latach 1975–1998 miejscowość administracyjnie należała do ówczesnego województwa zamojskiego.