Sprawa jugosłowiańska thumb|220px|Grób Pála Telekiego Nie chcąc się ugiąć przed żądaniami Niemiec dotyczącymi ataku na Jugosławię (z którą Węgry były do tej pory sprzymierzone), 3 kwietnia 1941 roku – na wieść o wkroczeniu wojsk niemieckich na terytorium Węgier w drodze do Jugosławii – popełnił samobójstwo strzałem z pistoletu. Zostawił list pożegnalny, w którym napisał: „Naród czuje, że straciliśmy nasz honor. Sprzymierzyliśmy się z draniami. Staniemy się narodem śmieci. Ja jestem temu winny”.
Winston Churchill, premier Wielkiej Brytanii, komentując to wydarzenie, oświadczył, że samobójcza śmierć Telekiego była „ofiarą, która oczyściła naród węgierski z hańby umożliwienia niemieckiego ataku na Jugosławię”Stanisław Kania, Jak premier Węgier odmówił Hitlerowi. „To sprawa honoru”, „Wprost” 1.09.2013..
Teleki został pochowany na cmentarzu Máriabesnyő w Gödöllő.
Odznaczenia i upamiętnienie W 1930 otrzymał Łańcuch Odznaki Korwina.
W 1938 został uhonorowany Krzyżem Wielkim Węgierskiego Orderu Zasługi.
26 września 1940 został odznaczony Krzyżem Wielkim Orderu św. Stefana przez Regenta Królestwa Węgier admirała Miklósa Horthyego.
Rok 1991 został na Węgrzech ogłoszony rokiem Telekiego.