Właściwości kontraktu forward Forward to produkt typu „” (uszyty na miarę) – każda umowa jest tworzona dla indywidualnego klienta, dlatego negocjowane są następujące warunki (dotyczy kontraktu): instrument bazowy, data i godzina wygaśnięcia kontraktu, cena wykonania kontraktu, sposób ustalenia ceny w momencie wygaśnięcia kontraktu, informacja, czy kontrakt ma być rozliczony gotówkowo, czy też poprzez faktyczną dostawę instrumentu bazowego.
W chwili wystawiania kontraktu wartość teraźniejsza netto rynkowego kontraktu forward jest równa zeru. Kontrakty są zawierane dlatego, że jedna strona transakcji np. kupujący oczekuje, że cena za określony czas będzie różniła się od ceny wykonania transakcji.
Zysk lub strata nabywcy kontraktu forward wynosi:
Zysk lub strata sprzedawcy kontraktu forward wynosi:
Przykład kontraktów forward Forward walutowy, w którym strony transakcji ustaliły, że jedna z nich w określonym dniu zapłaci EUR za USD. Procentowy, czyli FRA, w którym strony transakcji ustaliły, że jedna z nich w określonym dniu zapłaci kupon o stałym oprocentowaniu od uzgodnionej wartości, w zamian za kupon o zmiennym oprocentowaniu. Cenowy, w którym strony transakcji ustaliły, że jedna z nich w określonym dniu zapłaci USD za ton miedzi.
Zobacz też rynek terminowy swap
Przypisy
Bibliografia
Kategoria:Instrumenty pochodne