Duże znaczenie w grze ma również element gospodarczy. Medieval posiada rozbudowany system rozwoju państwa z całą gamą budowli: gracz może np. budować farmy, kościoły, warownie, warsztaty płatnerskie i inne. Dla graczy wcielających się we władców państw chrześcijańskich istnieje możliwość zorganizowania krucjaty przeciwko niewiernym. Z drugiej strony gracze wybierający grę jako przywódcy nacji muzułmańskich mogą wypowiedzieć świętą wojnę europejskim najeźdźcom.
Gracz może samodzielnie sterować jednostkami w poszczególnych bitwach lub powierzyć to zadanie komputerowi. Jednakże wybranie drugiej opcji w subiektywnej opinii części graczy powoduje zmniejszenie grywalności. W silnik gry wbudowane są elementy umożliwiające stosowanie różnych taktyk: m.in. zróżnicowanie jednostek pod względem siły, szybkości i rodzajów ataków, morale jednostek, warunki atmosferyczne i ukształtowanie terenu. Gra oferuje również możliwość prowadzenia bitew opartych na prawdziwych scenariuszach historycznych.