Księstwo Monako jest monarchią konstytucyjną. Stan taki rozpoczął się w 1911 roku, kiedy to przyjęto konstytucję tego państwa. Na jej mocy książę zachował pozycję głowy państwa, ale szereg uprawnień przeszło w ręce innych ciał i instytucji.
Książę
Książę jest samodzielnym władcą i głową państwa. Jak dotychczas, wszyscy książęta Monako pochodzili z dynastii Grimaldi. Od 2005 r. księciem jest Albert II thumb|250px|Pałac książęcy
Monako jest jednym z nielicznych państw europejskich, w których monarcha odgrywa aktywną rolę w polityce i posiada uprawnienia władcze. Książę reprezentuje państwo w kontaktach międzynarodowych, a zmiana konstytucji wymaga zatwierdzenia zarówno przez księcia, jak i Radę Narodową. Posiada także prawo łaski oraz nadaje ordery, tytuły i odznaczenia.
Władza ustawodawcza jest dzielona pomiędzy księciem i Radą Narodową. Władca wnosi projekty ustaw, a Rada przyjmuje je lub odrzuca w drodze głosowania. Władza wykonawcza spoczywa niemal całkowicie w rękach księcia − Minister Stanu i Rada Rządowa są bezpośrednio odpowiedzialni przed księciem za kierunek podejmowanych działań. Również władza sądownicza jest częściowo zależna od księcia (sądy wydają wyroki w jego imieniu).
Rada Rządowa