Oficjalnie flaga w tej postaci obowiązywała od 17 czerwca 1937 r., jednak używano jej i wcześniej.
Lata 1937–1940 Jeszcze roku 1937, 29 grudnia zmieniono nieco wygląd karelskiej flagi poprzez usunięcie z niej napisów w języku fińskim, co było elementem szerszej akcji prześladowań Finów. Tak więc flaga Karelskiej ASRR zawierała napisy: РСфСР, pod tym poniżej: RSFRS, następnie Карельская АССР, a pod tym : Karelskoi ASSR
Flagi Karelo-Fińskiej SRR Lata 1940–1952 thumb|170px|right|Flaga Karelio-Fińskiej SRR (1940–1952) Po ustanowieniu 31 marca 1940 r. Karelo-Fińskiej Socjalistycznej Republiki Radzieckiej flaga jej była podobna do poprzedniej, zmieniono tylko napis z nazwą kraju oraz dodano wizerunek złotego sierpa i młota. Flaga w tym okresie była koloru czerwonego, w lewym górnym rogu znajdował się mały sierp i młot barwy złotej, a pod nim, także złotymi literami nazwa republiki w języku rosyjskim: Карело-Финская ССР i poniżej po karelsku: Karjalais-Suomalainen SNT.