Konieczne fundusze na budowę szpitala zostały zatwierdzone w 1934. Dużą ich część stanowiły składki i dary, zwłaszcza od osób wojskowych. W rok później rozstrzygnięto konkurs na projekt, który wygrał warszawski architekt Stanisław Odyniec-Dobrowolski i rozpoczęto budowę, po wyburzeniu pawilonów dawnego szpitala z czasów zaboru rosyjskiego. Uroczyste otwarcie i oddanie do użytku nastąpiło 18 września 1937„Łódź w Ilustracji”, 26 IX 1937, nr 39, s. 1 (4-zdjęciowy fotoreportaż z uroczystości poświęcenia i uruchomienia szpitala; w opisie zdjęć błędna data dzienna – zamiast 19 winno być 18 września)., a szpital nazwano IV Szpitalem Okręgowym im. gen. dyw. dra med. Felicjana Sławoja Składkowskiego. W uroczystości nie uczestniczył (mimo zaproszenia) gen. Składkowski – kpt. Kazimierz Czyhiryn odczytał jedynie jego depeszę, natomiast ze znamienitszych gości przybyli: gen. bryg. Aleksander Litwinowicz – II wiceminister spraw wojskowych;