Kilka dni później jego następcą ogłoszono powracającego z Hondurasu Armasa.

Jako prezydent zajął się głównie niwelowaniem skutków decyzji podjętych przez poprzedników. Cofnął postępową reformę gruntów wprowadzoną przez poprzednie administracje i zwrócił zajęte przez rząd dobra w ręce United Fruit CompanyBulmer-Thomas, Victor (1987). The Political Economy of Central America since 1920. Cambridge: Cambridge University Press. s. 142. .. Z inspiracji CIA powołał paraterrorystyczny Narodowy Komitet Obrony Przed Komunizmem, zdelegalizował wiele partii politycznych, reaktywował zlikwidowaną po obaleniu Ubico tajną policję. W 1955 podjął decyzję o odsunięciu w czasie przewidzianych na następny rok wyborów prezydenckich, dodatkowo wprowadził przepis, w myśl którego jedynie jego macierzyste ugrupowanie, Narodowy Ruch Wyzwolenia, miało prawo zgłaszać kandydatów na urząd prezydenta. W 1956 wprowadził nową konstytucję gwarantującą mu kolejną czteroletnią kadencję. W 1955 amerykański wiceprezydent Richard Nixon powiedział o Armasie: Prezydent Castillo Armas (...) przez dwa lata zrobił więcej dla ludzi niż komuniści przez dziesięć lat