Z tyłu pojazdu zmieniono klapę bagażnika w wersji kombi oraz tylne lampy.
Drugi lifting (2004) Samochód ponownie został przeprojektowany przez Giorgetto Giugiaro. Auto wyposażone mogło być w silnik Powertrain o pojemności 1.8 l pozwalający na spalanie benzyny i etanolu. Moc maksymalna pojazdu odpowiednio wynosiła 115 i 112 KM.
Trzeci lifting (2007) Palio po trzecim, ostatnim i zarazem najbardziej gruntownym liftingu zostało po raz pierwszy zaprezentowane 28 lutego 2007 roku. Podobnie jak poprzednie modele, auto poddane zostało kolejnemu liftingowi, który przeprowadzony został w centrum stylistycznym Fiata w Brazylii. W stosunku do poprzedniej generacji zmianom uległy przednie i tylne reflektory oraz atrapa chłodnicy. W 2008 roku zaprezentowano uterenowioną wersją pojazdu oferowaną pod nazwą Adventure, którą wyróżniają plastikowe nakładki na nadwoziu oraz napęd na cztery koła. Nowością było ELD (Electronic Locker Differential), który został opracowany wraz z firmą Eaton. System można aktywować na postoju. Dostępne były 3 jednostki benzynowe Fire 1.4 Flex, E-torQ 1.6 16V i E-torQ 1.8 16V. Wszystkie przystosowane są do spalania benzyny i etanolu.