Odznaczenia państwowe Jastrzębski otrzymał Srebrny Krzyż Zasługi za działalność na rzecz popularyzacji i upamiętniania powstania warszawskiego. Odznaczenie wręczono 30 lipca 2012 roku w Parku Wolności przy Muzeum Powstania Warszawskiego, w obecności prezydenta Bronisława Komorowskiego. Wyróżnienie wiązało się z albumem „Powstanie Warszawskie” z 2005 roku, na którym zespół przedstawił własną interpretację wydarzeń z 1944 roku. Krzyże Zasługi otrzymali wówczas także pozostali członkowie zespołu.
Nagrody i wyróżnienia za twórczość Lao Che Najwyższym branżowym wyróżnieniem w dorobku Michała „Dimona” Jastrzębskiego jako członka Lao Che są dwie nagrody Fryderyk w kategorii „album roku rock”: za płytę „Dzieciom” (Fryderyki 2016) i „Wiedza o społeczeństwie” (Fryderyki 2019). Wcześniej do nagrody Fryderyk w kategorii „album roku - muzyka alternatywna” nominowany był album „Powstanie Warszawskie” zespołu Lao Che.