Ludzie Lonnegana mordują Luthera i kuriera, a Hooker ucieka do Chicago i szuka pomocy u słynnego oszusta Henry’ego Gondorffa.
Gondorff, początkowo niechętny, kompletuje ekipę i postanawia wskrzesić skomplikowany, już przestarzały przekręt „the wire” – fałszywy punkt przyjmowania zakładów na wyścigi konne, oparty na opóźnionym przekazywaniu wyników (obstawianie „po czasie”).
thumb|Plan filmu
Na pokładzie luksusowego pociągu "20th Century Limited" Gondorff, podszywając się pod prostackiego bukmachera „Shawa”, ogrywa Lonnegana w pokerze i celowo go upokarza. Hooker jako „Kelly”, rzekomo skłócony z „Shawem”, zyskuje zaufanie Lonnegana i przedstawia mu „Lesa Harmona” (w rzeczywistości Kid Twist) jako informatora z placówki telegraficznej Western Union (oszuści udają, że mają w niej „swój” kontakt, dzięki czemu mogą rzekomo obstawiać zakłady po czasie).
Snyder depcze Hookerowi po piętach, a w sprawę włączają się też rzekomi agenci FBI pod wodzą agenta Polka. Lonnegan, sfrustrowany nieudanymi próbami zabicia Hookera, zleca likwidację Salino. Tajemniczy mężczyzna w czarnych rękawiczkach zabija kelnerkę Lorettę – jak się okazuje, to sam Salino, a zabójca działa na zlecenie Gondorffa, by chronić Hookera.