Położenie Wyspa Stóra Dímun leży na południe od wysp Skúvoy oraz większej Sandoy. Jest od nich oddzielona wodami fiordu-cieśniny . Na południu znajdują się zaś bliższa Lítla Dímun oraz Suðuroy. By dotrzeć do ostatniej z nich należy pokonać wody . Na wschód i na zachód od omawianej wyspy rozpościerają się wody Oceanu Atlantyckiego.
Historia Wyspa Stóra Dímun jest jednym z pierwszych miejsc osiedlania się ludzi na Wyspach Owczych. Została skolonizowana przed rokiem 1200. Wspomina o niej islandzka Saga o Wyspach Owczych (Færeyinga Saga). Swoje gospodarstwo mieli tam mieć bracia Beinir i Brestir. Drugi z nich był ojcem , który w roku 999 schrystianizował Wyspy Owcze. Obaj bracia pochodzili ze Skúvoy. Zostali później zabici, a zarząd nad wyspą przypadł Havgrímurowi z Suðuroy. Havgrímura zastąpił później jego syn, Øssur Havgrímsson, zabity w akcie zemsty przez wspomnianego Sigmundura Brestissona.
W 1807 r. na wyspę przybyło 2 braci - Janus Olesen i Sørin Olesen. Mieli w planach zakup wyspy, jednak ostatecznie akt nabycia podpisał jedynie Janus