W marcu 1977 Hua Guofeng ogłosił koncepcję „dwóch aksjomatów” (两个凡是), która brzmiała: Jakąkolwiek by sformułował politykę przewodniczący Mao, będziemy jej zdecydowanie przestrzegać; jakiekolwiek by były jego instrukcje, niezachwianie będziemy zgodnie z nimi postępować. Starał się także oddać hołd Mao poprzez zmianę słów hymnu narodowego i gloryfikując niedawno zakończoną rewolucję kulturalną. Pod względem ekonomicznym wzorował się na modelu sowieckim, nawiązując do polityki gospodarczej sprzed wielkiego skoku. W lutym 1978 ogłoszono program nazywany później przez przeciwników Hua Guofenga " wielkim skokiem na zachód", program zakładał zakup gotowych fabryk i maszyn z zachodu w celu modernizacji ekonomii, pożyczki miały zostać spłacone nadmiarem chińskiej ropy naftowej oraz węgla. Plan okazał się przeskalowany i nierealny a jego realizacja doprowadziła do zrujnowania finansów państwa. Jednym z owoców tego programu jest huta baoshan ( obecnie kompleks baosteel) w Szanghaju, otwarta w 1985.
Nacechowane dogmatyzmem i brakiem realizmu działania Hua nie spotkały się jednak ze zrozumieniem i już na XI Zjeździe KPCh w sierpniu 1977 stało się jasne, że w Partii istnieje liczna opozycja, skupiona wokół zrehabilitowanego niedawno Deng Xiaopinga.