W 1996 roku podczas targów motoryzacyjnych w Paryżu zaprezentowana została wersja coupé pojazdu. Pojazd zastąpił model 504 coupé. Zaprojektowany został w Centrum Stylu Peugeota we współpracy z włoską firmą Pininfarina, gdzie był produkowany w latach 1997–2004. Auto otrzymało dynamiczną sylwetkę, jednak wnętrze zostało przejęte od seryjnej wersji modelu 406. Standardowe wyposażenie wersji coupé obejmuje m.in. system ABS, ESP, system wspomagania awaryjnego hamowania oraz tempomat i podgrzewane fotele. Opcjonalnie auto wyposażyć można było m.in. w skórzaną tapicerkę oraz wielofunkcyjną kierownicę.
Pojazd konkurować miał z takimi pojazdami jak: BMW serii 3 coupé, Fiat Coupé, Ford Cougar, Mercedes-Benz W208 oraz Volvo C70. Produkcję pojazdu zakończono w 2004 roku po wytworzeniu 107 631 egzemplarzy.
Samochód otrzymał tytuł najpiękniejszego coupé na świecie, The Most Beautiful Coupé of the World 1997.
Silniki Benzynowe: R4 1.6 8V – 90 KM (XU5JP) R4 1.8 8V – 90 KM (XU7JB) R4 1.8 16V – 110 KM (XU7JP4) R4 1.8 16V – 116 KM (EW7J4) R4 2.0 16V – 132 KM (XU10J4R) R4 2.0 16V – 135 KM (EW10J4) R4 2.0 16V – 136 KM (EW10J4) R4 2.0 HPI 16V – 140 KM (EW10D) R4 2.0 Turbo 8V – 147 KM (XU10J2CTE) R4 2.2 16V – 158 KM (EW12J4) V6 24V 2.9 (2946 cm³) – 194 KM (ES9J4) V6 2.9 (2946 cm³) – 207 KM (ES9J4S)