podobnie jak na pobliskiej ul. Żelaznej browarnictwo zawsze odgrywało znaczącą rolę.
Przed 1792 u zbiegu z ulicą Ciepłą powstała kuźnia, zaś za okopami Lubomirskiego i linią współczesnej ulicy Towarowej funkcjonowały dwie cegielnie otoczone gliniankami, blokującymi wytyczenie przedłużenia ulicy. Pomimo tej niedogodności po 1790 nowy powstał odcinek od ulicy Przyokopowej do ulicy Karolkowej. W rozwidleniu ulic i Towarowej i Przyokopowej istniała glinianka, co sprawiało, że nowy fragment był od starszej części nieco odizolowany.
W 1819 na 39 posesji tylko 10 miało zabudowę murowaną; poza odcinkiem Ciepła – Żelazna dominowały domy drewniane. Proces wymiany zabudowy na murowana nasilił się w latach 1832–1838: powstało wtedy dziewięć kamienic oraz pałac i kamienica należące do Jana Jakuba Gaya. Niezwykle starannie zaprojektowany pałac był wzorowany na berlińskiej Akademii Budownictwa (Bauakademie) wzniesionej według projektu Karla Friedricha Schinkla i słynął z nowatorskiego w Warszawie zastosowania żeliwa, zarówno w konstrukcji, jak i w wystroju.