Hans Sennholz służył w Luftwaffe jako pilot myśliwca. Wykonywał misje we Francji, Rosji i Afryce Północnej. W czasie lotu nad Egiptem został zestrzelony przez nowozelandzkie działo obrony powietrznej. Jako jeniec wojenny został przetransportowany do Republiki Południowej Afryki, skąd trafił do Nowej Zelandii, a potem do Stanów Zjednoczonych. Resztę wojny spędził w obozach jenieckich w Nowym Meksyku, Teksasie, Oklahomie, Kansas i Arkansas. Podczas pobytu w amerykańskiej niewoli Sennholz otrzymał wsparcie od krewnych, którzy wyemigrowali do Stanów Zjednoczonych w latach dwudziestych. Dzięki ich pomocy mógł ukończyć studia korespondencyjne na Uniwersytecie Teksasu w Austin.
Po wyjściu na wolność Sennholz wrócił do Niemiec. W roku 1948 uzyskał stopień licencjata ekonomii na Uniwersytecie w Marburgu, a rok później – tytuł magistra na Uniwersytecie w Kolonii. Naukę kontynuował w Stanach Zjednoczonych. Na Uniwersytecie Nowojorskim, gdzie studiował pod okiem Ludwiga von Misesa, uzyskał stopień doktorski.