W 1812 roku – dzięki szczęśliwemu zbiegowi okoliczności – miasto odparło atak Mazruich z Mombasy, których łodzie ugrzęzły na przybrzeżnych mieliznach. Spodziewając się krwawego odwetu mieszkańcy Lamu zwrócili się następnie o pomoc i ochronę do dynastii Busaidich z Omanu, co w konsekwencji doprowadziło jednak do całkowitego uzależnienia się Lamu od omańskiego sułtanatu. Sułtan wykorzystał wyspę jako bazę wypadową do ataków na Mazruich, po czym zajął całe wschodnie wybrzeże Afryki i przeniósł swoją siedzibę na Zanzibar. Mombasa i Zanzibar przejęły wówczas od Lamu rolę głównych ośrodków kultury islamu w tym rejonie i Lamu podupadło. Na przełomie XIX i XX wieku przeszło pod władzę Brytyjczyków, a od 1963 roku znajduje się w granicach niepodległej Kenii.
Zabytki Lamu jest jednym z nielicznych miast w Czarnej Afryce, w którym zachowała się dawna przedkolonialna architektura i układ urbanistyczny. Tutejsze murowane domy mają formę otwartego, odkrytego prostopadłościanu z dużym podwórzem. Samo miasto pełne jest krętych i wąskich uliczek.