W 1932 roku hale fabryczne rozebrano, na ich miejscu powstały kamienice o nr Fabryczna 1A i 1B. W 1938 wzniesiono pod numerami 21-27 zespół bloków osiedla BGK, wyróżniający się szczytowym, grzebieniowym ustawieniem budynków do ulicy. Było to rozwiązanie nowoczesne i nowatorskie; wcześniej powstało w ten sposób tylko osiedle Towarzystwa Osiedli Robotniczych przy ul. Obozowej na Kole, którego BGK był zresztą jednym z głównych członków.
W czasie Powstania Warszawskiego praktycznie od początku cała ul. Fabryczna była w rękach powstańców. Wielokrotnie dochodziło do walk w zachodniej części ulicy gdyż front przebiegał ulicą Rozbrat. W dniu 7 września 1944 powstańcy załamali jeden z wypadów Niemców ze Szkoły Handlowej zdobywając dwóch jeńców. Od 8 września parzystej strony Fabrycznej broniła 1 kompania 1 batalionu (21 kompania) AK kapitana "Tura", a nieparzystej do 11 września 3 kompania porucznika "Igora" Zgrupowania "Kryska". 9 września inny wypad Niemców wypad zakończył się wzięciem 3 jeńców i uciszeniem gniazda karabinu maszynowego znajdującego się w wyłomie w murze Szkoły Handlowej( po wojnie mur został w większej części zastąpiony parkanem). 11 września ataki Niemców zostały wsparte dwoma wozami pancernymi, z których jeden został zniszczony wraz z załogą u wylotu Fabrycznej na Rozbrat.