Beta (ang. beta, risk factor) – współczynnik statystyczny opisujący stopień korelacji pomiędzy zwrotem z inwestycji w akcje danej spółki a zwrotem z hipotetycznej inwestycji w indeks rynku lub z określonego pakietu akcji różnych spółek.
Definicja matematyczna Współczynnik beta obliczany jest zwykle zgodnie ze wzorem:
gdzie: to zwrot z danej inwestycji, zwrot z całego pakietu akcji (lub inwestycji w indeks, czyli pakiet wszystkich akcji dostępnych na rynku), to kowariancja obu zwrotów.
Współczynnik ten oblicza się dla wybranego okresu lub określonej liczby notowań dziennych, tygodniowych lub miesięcznych akcji. Na świecie na ogół podaje się betę obliczaną z 60 ostatnich notowań na koniec miesiąca.
Znaczenie Indeks ten informuje, w którą stronę skorelowane są ruchy kursu akcji wybranej spółki z ruchami całej giełdy lub wybranego pakietu akcji. Na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych współczynnik beta podawany jest zwykle w stosunku do indeksu WIG. Na przykład beta spółki równa 2 oznacza, że przy ruchu WIG-u o 2%, kurs akcji danej spółki statystycznie zmieniał się w tę samą stronę o 4%. Z kolei beta = -2 oznacza, że w tym samym czasie kurs akcji spadł o 4%.