Historia thumb|Relikty archeologiczne dawnej gospody odsłonięte podczas przebudowy placu w 2022 thumb|Ostatni XVIII-wieczny dom drewniany przy placu wyburzony około 1895 Plac powstał w 1723 jako rynek nowo lokowanego miasta Biała w miejscu istniejącego już wcześniej wiejskiego targowiska z karczmą, której pomieszczenia służyły również za prowizoryczny ratusz, zanim w 1750 wzniesioną nową siedzibę magistratu na rogu dzisiejszej ulicy Ratuszowej. Do gospody przylegał obiekt mieszczący wagę miejską. Parcele budowlane zapełniały się domami bardzo wolno. Przekazy mówią, że jeszcze pod koniec stulecia istniały wokół rynku puste działki. Zabudowa była początkowo wyłącznie drewniana. Świadectwem tego, jak mogła wyglądać, jest fotografia wykonana około 1895 na krótko przed rozbiórką ostatniego XVIII-wiecznego budynku rynkowego pod numerem 5 (obecnie plac Wojska Polskiego 2): widać na nim drewniany dwukondygnacyjny dom podcieniowy z galerią na wysokości pierwszego piętra i dachem dwuspadowym, zwrócony szczytem w stronę placu. Pierwsza murowana kamienica w narożniku południowo-wschodnim w 1766.