W latach 80. obiekt borykał się z narastającymi problemami finansowymi i intensywną konkurencją nowo powstających megaresortów. W 1987 roku Dunes kupił japoński inwestor Masao Nangaku, który jednak nie zdołał poprawić rentowności. Ostatecznie w listopadzie 1992 Dunes został sprzedany firmie Mirage Resorts należącej do Steve’a Wynna, a 26 stycznia 1993 hotel i kasyno zamknięto. Na terenie po Dunes w październiku 1998 otwarto luksusowy resort Bellagio, który stał się jednym z najbardziej rozpoznawalnych hoteli Las Vegas. Pozostałość po Dunes – oryginalny neonowy szyld wejściowy – zachowano i odrestaurowano, a eksponat ten jest obecnie częścią kolekcji The Neon Museum, upamiętniającej dziedzictwo klasycznych kasyn Stripu.
Dunes był jednym z pierwszych obiektów na Stripie, które oferowały nowatorskie i śmiałe formy rozrywki. Już w 1957 roku wprowadzono tutaj pierwsze topless show – Minsky’s Follies – które cieszyło się ogromną popularnością i przyciągało rekordowe tłumy. Pokazy teatralne kierowane przez Frederica Apcara, takie jak Casino de Paris, wystawiano przez wiele lat, a sala widowiskowa restauracji i klubów była jednym z kluczowych miejsc rozrywkowych w mieście.