Po wybudowaniu nowego ratusza w 1894 odbyła się uroczystość pożegnania starego budynku i rozpoczęła się jego rozbiórka, która trwała cztery tygodnie. Aby zachować stary ratusz w pamięci mieszkańców na rynku zaznaczono ciemniejszą kostką zarys jego murów; z kolei wieża w Muzeum Północnoczeskim jest kopią dawnej wieży ratuszowej. W Muzeum znajduje się także ekspozycja poświęcona dawnej siedzibie rady miejskiej, a dzwon ze starego ratusza umieszczono w nowym.
Nowy ratusz W 1879 zaczęto zbierać pieniądze na budowę nowego ratusza, a w 1887 ogłoszono konkurs na projekt architektoniczny. Wygrał go architekt Franz Neumann, który zaproponował konstrukcję zbliżoną do wiedeńskiego ratusza; choć mniejsza od pierwowzoru, posiadała największą powierzchnię użytkową wśród tych przedstawionych w projektach (jednocześnie projekt Neumanna miał najniższy budżet). Kamień węgielny wmurowano we wrześniu 1888, a główne prace zewnętrzne prowadzone przez firmę „Sachers i Gärtner” zakończyły się w 1890. We wrześniu 1891 na szczycie 65-metrowej wieży umieszczono metalową figurę rycerza. Nieco wcześniej, podczas wizyty w Libercu, ratusz odwiedził cesarz Franciszek Józef I.