W październiku 1997 Alvis nabyło firmę Hägglunds i stworzyło Alvis Hagglunds AB. We wrześniu 1998 przejęto oddział wytwarzający samochody pancerne zakładów GKN w zamian za przekazanie GKN 29,9% udziałów w spółce Alvis plc. Udziały GKN zostały odkupione przez BAE Systems we wrześniu 2003 za 73 miliony funtówBAE Systems plc (Sept. 02, 2003) "BAE Systems completes purchase of GKN's 29% stake in Alvis". Press release.
W 2000 Alvis sprzedało udziały swojego Avimo Group optoelektronika przedsiębiorstwu Thomson-CSF i resztę swoich własnych Thales Group (przemianowanego na Thomson-CSF) w 2001. Rok później przejęto Vickers Defence Systems od Rolls-Royce za 16 milionów funtów i stworzono markę Alvis Vickers"Vickers taken over by Alvis" (Oct. 1, 2002) BBC News Dzięki temu w ofercie Alvis znalazł się czołg Challenger 2, jak również udany oddział mostowy Vickersa i jego południowoafrykański wydział Vickers OMC.