W listopadzie 1991, zdiagnozowano u Reeda raka jelita grubego. Kiedy zachorował, pozwolił na odwiedziny tylko córce i swojej bliskiej przyjaciółce aktorce Anne Haney. Zmarł 12 maja 1992 roku w Huntington Memorial Hospital w Pasadenie w Kalifornii, w wieku 59 lat.
Reed był gejem, ale utrzymywał ten fakt w tajemnicy, obawiając się, że mogłoby to zaszkodzić w jego karierze. Po jego śmierci, większość obsady i ekipy oraz przede wszystkim jego koledzy z planu - Barry Williams i Florence Henderson – publicznie przyznali, że znali jego orientację seksualną. Śmierć Reeda początkowo przypisano wyłącznie rakowi, ale szczegóły z jego aktu zgonu dokonano ujawniając publicznie, że Reed był nosicielem wirusa HIV. Choć Reed nie miał AIDS w chwili jego śmierci. Reed został pochowany na Memorial Park Cemetery w Skokie w Illinois.
Filmografia Filmy fabularne 1957: Kumpel Joey (Pal Joey) jako kumpel 1958: Łowcy (The Hunters) jako Jackson 1958: Torpeda poszła! (Torpedo Run) jako Woolsey 1961: Bloodlust! jako Johnny Randall 1967: Li'l Abner (TV) jako senator Cod 1967: Szybki zmierzch (Hurry Sundown) jako Lars Finchley 1968: Gwiazda!