Łaźnię wzniesiono kosztem 155 000 marek niemieckich i oddano do użytku w 1895 roku. Koszty budowy basenu pokrył Richard Holtze, który na ten cel przekazał wysoką nagrodę, przyznaną mu od społeczeństwa miasta w 25. rocznicę uzyskania doktoratu. W lipcu 1928 z łaźni korzystało 12 530 osób. Budynek planowano wyburzyć w okresie Polski Ludowej, a obok niego miał powstać pawilon wystawowy. W latach 80. XX w. w dolnej części budynku znajdował się salon gier z automatami do gry. W latach 1997–1999 gmach zaadaptowano na potrzeby siedziby Inspektoratu PZU Życie SA; autorami projektu przebudowy z lat 1996–1997 byli Jan Pallado i . Powierzchnia całkowita obiektu wynosi 1880 m², a kubatura – 10 360 m³. Za plan modernizacji obiektu architekci otrzymali nagrodę Ministra Rozwoju Regionalnego i Budownictwa, nagrodę Ministra Spraw Wewnętrznych i Administracji oraz wyróżnienie „Architektura Roku 2000” województwa śląskiego.
W budynku mieści się siedziba Inspektoratu PZU Życie SA. W 2005 r.