W 1954 r. utworzono osiedle KarpaczRozporządzenie Rady Ministrów z dnia 7 października 1954 r. ws. utworzenia osiedli ().. W 1960 r. z obszaru osiedla Karpacz ustanowiono miasto KarpaczRozporządzenie Prezesa Rady Ministrów z dnia 4 grudnia 1959 r. ()..
W 2012 zakończono realizację tunelu pod stokiem „Kolorowa”, który umożliwił wyprowadzenie ruchu samochodowego z głównego ciągu komunikacyjnego miasta i przekształcenie go w deptak. Wykonany w technice odkrywkowej tunel o stalowej konstrukcji nośnej znajduje się na wysokości 637,75 m n.p.m., składa się z 854 segmentów, połączonych za pomocą 18 000 śrub i posiada wymiary: długość – 100 metrów, szerokość – 11 metrów, wysokość w najwyższym punkcie – 5,8 metraBiuletyn Rady Miejskiej w Karpaczu nr 4/2012, grudzień 2012, ISSN 1428-8206.. Przez tunel przeprowadzono jezdnię o 2 pasach ruchu o szerokości 3,5 m każdy; nie posiada on natomiast chodników dla pieszych. Koszt budowy trasy wyniósł 22 218 337,71 zł, natomiast zakończona rok wcześniej przebudowa ul. Parkowej (dojazdu do tunelu) – 8 mln złBiuletyn Rady Miejskiej w Karpaczu nr 1/2011, ISSN 1428-8206., a jej wykonawcą była firma Skanska. Tunel został otwarty 18 grudnia 2012.