Niestety, to posunięcie zmusiło zespół do rezygnacji z podpisania umowy z Century Media Records, niemiecką wytwórnią, która wyraziła swoje zainteresowanie zespołem po jednym z koncertów w Oslo tego samego roku.
W 1997 roku Ragnarok wydał drugi album, zatytułowany Arising Realm. W nagrywaniu płyty uczestniczył Shagrath, wokalista Dimmu Borgir, który tym razem popisał się umiejętnością gry na instrumentach klawiszowych. W 1998 roku zespół odbył pierwszą trasę koncertową, dając osiem koncertów w Danii i Niemczech, muzycy wystąpili również podczas Hellraiser Festival w Lipsku.
Pod koniec 1998 roku Ragnarok zaczął nagrywać Diabolical Age, ich trzeci w kolejności pełny album. Nagrywanie zajęło grupie rok, co było spowodowane zmianami personalnymi w grupie. Thyme opuścił zespół, na jego miejsce pojawił się Astaroth, dołączył również Sander jako drugi gitarzysta. Diabolical Age został wydany w 2000 roku.