W czasie II wojny światowej, od grudnia 1940 do lata 1942, znajdował się tu niemiecki nazistowski obóz pracy przymusowej dla żydowskich mężczyzn. W 1945 przez miasto przeszedł marsz śmierci więźniów z zamkniętego obozu w Żabikowie w kierunku Sachsenhausen.
Zniszczenia II wojny światowej (nawet do ok. 85%) spowodowały, że miejscowość wraz z przyłączeniem do Polski w 1945 r. utraciła prawa miejskie. Wysiedlono także jej dotychczasowych, niemieckojęzycznych mieszkańców. Zamiast dotychczasowej nazwy Sternberg administracja polska używała początkowo określenia Toruń Lubuski, jednak ostatecznie jako oficjalną przyjęto formę Torzym. W latach 1951–1953 w Torzymiu stacjonował sztab 19 Dywizji Zmechanizowanej Wojska Polskiego.
Osada została ponownie podniesiona do rangi miasta w 1994 r.
Demografia
Źródło:
thumb|690x480px|center|Piramida wieku mieszkańców Torzymia w 2014 roku
Ludzie związani z Torzymiem
Zabytki thumb|Kościół Podwyższenia Krzyża Świętego Do wojewódzkiego rejestru zabytków wpisane są: kościół ewangelicki, obecnie rzymskokatolicki kościół parafialny pw. Podwyższenia Krzyża Świętego, z początku XIX wieku, 1831 roku dom, pl.