Około pierwszej w nocy jeden z napastników (na pytanie „który to Bałachowicz?” i udzielonej przez Józefa odpowiedzi) śmiertelnie ugodził generała kulą w twarz.
Trumnę ze zwłokami generała wystawiono w kaplicy katolickiej urządzonej w sali jadalnej pałacu carskiego w Białowieży. Pogrzeb był uroczysty, z orkiestrą, uczestniczyło w nim mnóstwo ludzi. W ostatnią drogę generała odprowadzał ksiądz z Narewki (nie było jeszcze wtedy w Białowieży oddzielnej parafii rzymskokatolickiej). Józef Bułak-Bałachowicz spoczął w północno-zachodniej części cmentarza w Białowieży. Jego mogiła zachowała się do dzisiaj.
Życie prywatne Był synem Nikodema Michała i Józefy z Szafranów oraz wnukiem Sylwestra Bałachowicza i Michaliny Jasińskiej. Miał trzech braci i sześć sióstr. Najprawdopodobniej w 1918 ożenił się z Zinajdą (zm. 1980), z którą miał córkę Gabrielę i syna Zdzisława Bułak-Bałachowicza (1918–1944).
Jedyni spadkobiercy nazwiska to żyjący obecnie Maciej Bułak-Bałachowicz, Rafał Bułak-Bałachowicz, Ernest Bułak-Bałachowicz, obecnie najmłodszy z Bałachowiczów.
Zobacz też Generałowie Wojska Polskiego Krzyż Waleczności Armii gen.