Po wyborach w 2010, w wyniku których powstał koalicyjny rząd konserwatystów i Liberalnych Demokratów, Shapps trafił do resortu społeczności i samorządów lokalnych, gdzie był wiceministrem odpowiedzialnym za mieszkalnictwo i samorząd terytorialny. Jednocześnie stanął na czele międzyresortowej grupy roboczej zajmującej się walką z bezdomnością. Podczas rekonstrukcji rządu w 2012 roku został mianowany współprzewodniczącym partii (obok lorda Feldmana) i zarazem ministrem bez teki w randze członka Gabinetu. Po wyborach w 2015 roku stracił dotychczasowe stanowiska i miejsca w gabinecie, ale pozostał w rządzie jako minister stanu (co odpowiada sekretarzowi stanu w polskiej terminologii) w resorcie rozwoju międzynarodowego.
Od 24 lipca 2019 do 6 września 2022 był ministrem transportu w Gabinecie Borisa Johnsona. 19 października 2022 został powołany na ministra spraw wewnętrznych w gabinecie Liz Truss na miejsce Suelli Braverman, która podała się do domysji. Po rezygnacji premier Liz Truss, 25 października 2022 został przez jej następcę Rishiego Sunaka powołany na stanowisko ministra handlu i przemysłu.
W 2024 nie został ponownie wybrany do Izby Gmin.