Panowanie Rządy Fryderyka Augusta rozpoczęły się 13 lipca 1900 roku, w dniu śmierci jego ojca. Fryderyk August rządził konserwatywnie jak typowy przedstawiciel ery wilhelmińskiej, choć wskutek złych decyzji u progu panowania i z powodu chęci uzyskania większych nakładów finansowch na listę cywilną, zmuszony został do ustępstw na rzecz frakcji liberalnej w parlamencieHans Friedl (Hrsg.), op. cit, S. 212. Jako naczelny dowódca armii Wielkiego Księstwa Oldenburga brał udział w I wojnie światowej. Nominalnie dowodził oldenburskim pułkiem dragonów. W następstwie wydarzeń rewolucji listopadowej 1918 roku dnia 11 listopada abdykował i wyjechał do zamku w Rastede.
Zainteresowania i pasje Fryderyk August przez całe życie okazywał zamiłowanie do podróży morskich i marynarki wojennej. Patronował rozbudowie dróg i szlaków wodnych i budowie oldenburskiego portu. Wynalazł chronioną przez DRP (Deutsches Reichspatentamt), czyli niemiecki urząd patentowy oraz wiele zagranicznych urzędów patentowych, śrubę napędową do statku tzw. „Niki Propeller” (Niki-Śmigło). Poprosił przodującego niemieckiego producenta okrętowych śrub napędowych Hamburską Firmę Theodor Zeise, aby tę śrubę dla niego zbudowała100 Jahre Theodor Zeise Hamburg-Altona. Hoppenstedts Wirtschafts-Archiv, Darmstadt 1968.