Jest liderem zespołów Fire!, The Thing i Swedish Azz.
Poza muzyką, Gustafsson zajmuje się też teatrem, literaturą i malarstwem.
Styl mały|Mats Gustafsson, Oslo Jazzfestival 2016 W swojej muzyce Gustafsson łączy elementy wczesnego free jazzu i europejskiej muzyki mikrotonowej. Eksperymentuje dużo z elektroniką.
Jest twórcą instrumentu o nazwie fluteophone, powstałego po nałożeniu na flet ustnika saksofonu.
Wybrana dyskografia Nothing To Read z Paulem Lovensem (1991, Blue Tower Records) Parrot Fish Eye (1995, Okka Disk) For Don Cherry z Hamidem Drakiem (1995, Blue Tower Records) Mouth Eating Trees And Related Activities z Barrym Guyem i Paulem Lovensem (1996, Okka Disk) Frogging z Barrym Guyem (1996, Maya Recordings) Impropositions. Solo Saxophone (1997, Phono Suecia) The Education Of Lars Jerry (1999, Xeric) Hidros One z Nu-Ensemblen (1999, Caprice Records) Port Huron Picnic z Kurtem Newmanem i Mikiem Gennaro (2000, Spool) The School Days And Thing (2002, Anagram Records) Blues z Davidem Stackenäsem (2003, Atavistic) Hidros 3 z Sonic Youth (2004, Smalltown Supersound) Slide (2005, Firework Edition Records) Catapult (2005, Doubtmusic) It Is All About...