Serwis początkowo oferował autorom jedynie 30% prowizji od sprzedaży, obecnie prowizja wynosi do 70% ceny. W 2009 roku umożliwił sprzedaż opublikowanych tytułów u pierwszego zewnętrznego detalisty, którym była księgarnia Barnes & Noble. Platforma odnotowała zysk po raz pierwszy w 2010 roku. W 2014 roku Smashwords znalazł się na liście 500 najszybciej rozwijających się prywatnych firm w Stanach Zjednoczonych.
Działanie Smashwords umożliwia niezależnym autorom publikowanie swoich utworów w podobny sposób jak Kindle Direct Publishing z tą rozniecą, że sprzedaż jest realizowana nie tylko za pośrednictwem własnej księgarni internetowej, ale również nawet w 18 innych kanałach sprzedaży – m.in. księgarniach Apple, Barnes & Noble, Kobo, Scribd, Sony. Autor ma możliwość rezygnacji z każdego kanału dystrybucji. Autorzy mogą ustalać cenę (nie niższą od 99 centów) lub publikować edycje darmowe. Honorarium wynosi do 70,5% ceny netto e-booka.