Kariera reprezentacyjna Grał w młodzieżowych kadrach Islandii – do lat 17, 19 i 21. W seniorskiej reprezentacji zadebiutował 30 sierpnia 1994 roku w wygranym 1:0 meczu towarzyskim ze Zjednoczonymi Emiratami Arabskimi. Benediktsson okazał się zdobywcą jedynej bramki w tamtym spotkaniu. Swojego drugiego i ostatniego gola strzelił w towarzyskim spotkaniu z Cyprem w 1996 roku. Grał także podczas turnieju Millennium Super Soccer Cup w 2001 roku. W przegranym 0:2 meczu ćwierćfinałowym z Chile, zagrał po raz ostatni w kadrze. Ogółem rozegrał w niej dziesięć spotkań, strzelając dwie bramki.
Euro 2016 Benediktsson, znany również w Islandii jako Gummi Ben, został wybrany do komentowania spotkań Euro 2016 dla islandzkiej telewizji. Zyskał międzynarodową popularność po ostatnim spotkaniu fazy grupowej, w której Islandczycy grali z Austriakami. Jego energiczna i żywiołowa reakcja na zwycięskiego gola Arnóra Traustasona przyniosła mu międzynarodowy rozgłos.
W meczu Islandia – Anglia, którego stawką był awans do ćwierćfinału, Islandczycy zwyciężyli z faworyzowanymi Anglikami 2:1.