Ex post okazało się, że Stratton Oakmont uczestniczył w oszustwach typu Pump and dump, polegających na manipulowaniu instrumentami finansowymi głównie poprzez przekazywanie fałszywych informacji potencjalnym inwestorom. Firma stosowała również ażiotaż, to jest sztucznie pompowała koszty posiadanych akcji poprzez fałszywe i wprowadzające w błąd pozytywne wypowiedzi, aby sprzedać tanio kupione akcje po wyższej cenie. Gdy firma pozbywała się tak przewartościowanych papierów, cena na powrót spadała, a inwestorzy tracili swój wkład. W niektórych wypadkach Stratton Oakmont utrzymywał również sztucznie cenę akcji poprzez odmowę lub opóźnienie zleceń sprzedaży akcji.
Po 1989 firma stała się przedmiotem licznych akcji dyscyplinarych NASD. Ostatecznie zamknięto ją w grudniu 1996, a w 1999 roku Belfort i Porush zostali oskarżeni o oszustwo związane z papierami wartościowymi oraz o pranie brudnych pieniędzy. W toku procesu obaj przyznali się do dziesięciu tego typu przestępstw, w ramach których na przestrzeni siedmiu lat manipulowali papierami wartościowymi przynajmniej 34 spółek.