Deng po raz pierwszy użył tego terminu podczas spotkania z wiceprzewodniczącym amerykańskiej Encyclopædia Britannica Company Frankiem Gibneyem i dyrektorem Instytutu Azji Wschodniej Studiów Uniwersytetu McGill, profesorem Paulem Lin Daguangiem w Montrealu, pytając: "dlaczego nie może być gospodarki rynkowej w socjalizmie"? Nie możemy powiedzieć, że to jest kapitalizm. Nasza planowana gospodarka znajduje się w podstawowej pozycji; to integruje się z gospodarką rynkową, ale jest socjalistyczną gospodarką rynkową ". Koncepcja została następnie przyjęta w Wietnamie(Đổi Mới)Vuong, Quan Hoang (2010) Financial Markets in Vietnam's Transition Economy: Facts, Insights, Implications. , VDM Verlag, 66123 Saarbrücken, Germany.. Po wdrożeniu tego systemu w Chinach ten system gospodarczy zastąpił gospodarkę centralnie planowaną, przy czym w ciągu ostatnich dziesięcioleci Chiny odnotowały wysokie tempo wzrostu PKB. W ramach tego modelu przedsiębiorstwa prywatne stały się głównym składnikiem systemu gospodarczego obok centralnych przedsiębiorstw państwowych, przedsiębiorstw zbiorowego miasteczka i wsi. Istnieją pewne podobieństwa do zachodniej gospodarki mieszanej, ale z pewnymi zasadniczymi różnicami.