Ekonomické důsledky ruské invaze na Ukrajinu se začaly projevovat v únoru 2022 v návaznosti na rusko-ukrajinský konflikt zahájený Ruskem 24. února 2022.
Ekonomické důsledky
Finanční trhy Ukrajinský ministr zahraničí Dmytro Kuleba vyzval k úplné mezinárodní izolaci Ruska – diplomatické i obchodní. Rusko čelí propadu hodnocení své úvěrové spolehlivosti. Agentura S&P Global Ratings snížila hlavní rating Ruské federace z BBB− na BB+, tedy do neinvestičního pásma, Moody's oznámila, že zvažuje podobný krok. S&P varovala, že by mohla ruský rating dál snížit. Ruské akcie oslabily již 24. února o 50 % a investoři se jich hromadně zbavují. Hodnota akcií na burze v Moskvě tak spadla o více než 250 miliard dolarů (5,6 bilionu Kč). Moskevská burza v reakci přerušila obchodování na všech trzích. Podle agentury RIA Novosti pak začaly banky stanovovat kurz rublu na výrazně slabších úrovních, někdy i více než 100 rublů za dolar a až 116 rublů za euro.
Podle některých českých ekonomů čeká Rusko v důsledku sankcí pád rublu, hyperinflace a kolaps ekonomiky. V první pracovní den po víkendu se očekává hromadné vybírání úspor (run na banky) a centrální banka má díky zablokování finančních rezerv v zahraničí jen omezené možnosti jak intervenovat proti pádu kursu rublu jakmile se zahájí obchodování na finančních trzích a burzách. Evropské, americké a další banky dostaly pokyn, aby všechny přicházející požadavky ruské národní banky na prodej cenných papírů ignorovaly.
Během prvního dne obchodování po uvalení nových tvrdých sankcí se ruský rubl propadl o téměř 30 % na nové rekordní minimum vůči americkému dolaru. Euro se propadlo o více než 1 %, zatímco cena ropy prudce vzrostla.
Ruská centrální banka ve snaze zpomalit pád rublu, který klesl na rekordní minimum 0,97 vůči dolaru, zvýšila úrokové sazby z 9,5 % na 20 %, aby částečně ochránila vklady běžných střadatelů. Zahájení obchodování na ruské burze bylo odloženo. Makléřům nařídila pozastavit provádění všech příkazů zahraničních právnických a fyzických osob k prodeji ruských investic. Rubl zaznamenal další pokles o 6,5 procenta na 101,23 RUB/USD i 1. března a Vladimir Putin nařídil ruským exportním podnikům, aby směnily na rubly 80 procent svých devizových příjmů. Zároveň zakázal vývoz zahraniční měny v hotovosti v hodnotě přes 10 000 dolarů.
Očekávají se masivní výprodeje ruských cenných papírů. V neděli večer (27. února 2022) oznámil největší Norský státní investiční fond, že prodá veškerá aktiva zainvestovaná v Rusku. Jedná se o podíly firem a vládních dluhopisů v hodnotě v přepočtu 62 miliard korun.
Česká národní banka zahájila 28. února kroky směřující k odejmutí povolení společnosti Sberbank CZ, a.s. působit jako banka. Hlavní město Praha včas převedlo ze Sberbank dlouhodobé vklady i volné prostředky ve výši 620 mil. Kč, ale mnohá další města a instituce mají na jejích účtech zablokované finance v řádech miliard korun (kraj Vysočina 2,365 miliardy). Před rizikem ukládání financí v bance vlastněné Ruskem varovaly bezpečnostní služby a upozorňovala na ně i někdejší zástupkyně Česka u Světové banky Jana Matesová. Výhodné podmínky uložení vkladů provází zvýšené riziko a to bylo zřejmé nejméně od roku 2014, kdy bylo Rusko po obsazení částí Ukrajiny ve válečném stavu se svým sousedem. Vkladatelé navíc umožňovali hromadit Ruské centrální bance devizové rezervy a nepřímo tak podporovali jeho agresi vůči Ukrajině.Jana Matesová, Případ Sberbank. Čirá naivita krajů a obcí ohrozila miliardy korun, Seznam Zprávy, 14.3.2022 Sberbank nebude odstřižena od systému SWIFT, ale zbytek likvidity operací Sberbank na území EU bude pod kontrolou evropských orgánů dohledu nad finančním trhem, které z těchto prostředků – spolu s prostředky pojištění bankovních účtů – budou vyplácet pohledávky vkladatelů a jiných věřitelů.
Podle CNN se k sankcím proti Rusku kromě EU, Velké Británie a USA připojilo Japonsko, Austrálie, Nový Zéland, Tchaj-wan a Švýcarsko. Ozvali se už i někteří ruští oligarchové, které zasáhlo zmražení majetku i zákaz letů, jako Mikhail Fridman nebo Oleg Deripaska a volají po zastavení války. Sledování letů soukromých letadel ruských oligarchů se věnuje stránka Jacka Sweeney na twitteru, z níž je možné zjistit porušení zákazu letů.
Sankce proti některým ruským bankám zahrnují jejich odříznutí od platebních karet Visa a Mastercard, a tedy i od Apple Pay a Google Pay. Obyčejným Rusům hrozí, že jejich úspory budou znehodnoceny a zejména mladší lidé zvažují emigraci na Západ.
Propad hodnoty rublu těžce zasáhne středoasijské republiky Uzbekistán, Tádžikistán a Kyrgyzstán, odkud pochází 7,8 milionu občanů, kteří pracují v Rusku a posílají peníze svým rodinám. Podle Světové banky tvořily remitence v roce 2021 podíl 30 % na HDP Tádžikistánu a téměř 28 % HDP Kyrgyzstánu. Uzbekistán, nejlidnatější země Střední Asie, obdržel od ledna do listopadu 2021 v remitencích přibližně 7,6 miliardy dolarů – 11,6 procenta HDP země.
Po rekordním pádu rublu je očekávána dvouciferná inflace. Vysoké úrokové míry zasáhnou v Rusku zejména hypoteční trh a následně stavebnictví, kde se očekává propouštění. V důsledku sankcí, devalvace a image Ruska jako vyvrhele by mohlo dojít k hromadnému propouštění i v bankovnictví, outsourcingu IT, výrobě, cestovním ruchu, pohostinství a maloobchodu. Rusku budou scházet i západní technologie potřebné k modernizaci ekonomiky.
Rusko má všechny znaky neinvestovatelného trhu pro globální investory. Podle údajů agentury Bloomberg se akciové fondy zaměřené na Rusko za poslední týden propadly v průměru o 23 %. Dluhopisy prudce klesly, protože se zvýšilo riziko platební neschopnosti, a obchodování s rublem se stalo herkulovským úkolem, protože makléři od obchodování s touto měnou ustupují.
Index Dow Jones Russia GDR, který sleduje 11 největších ruských společností kótovaných v Londýně, se ve středu 2. března propadl až o 81 % a od 16. února se tak propadl o 98 %.Depozitní certifikáty Sberbank se tento týden propadly o 99 %, Gazprom o 98 % a výrobce oceli Severstal PJSC o téměř 100 %. Rosneft Oil Co se propadla o 79 % a Lukoil PJSC o 99 %. 23 klíčových ruských akciových titulů tak ztratilo hodnotu odpovídající v přepočtu 13 230 000 000 000 korun (13,2 bilionu).
Pokles hodnoty ruských akcií má přímý dopad na majetek ruských oligarchů, kteří podle žebříčku agentury Bloomberg jen za několik dnů přišli o více než 83 miliard amerických dolarů, což je v přepočtu asi 1,8 bilionu korun. Novou pracovní skupinu Ministerstva spravedlnosti Spojených států, zaměřenou na ruské oligarchy, povede Andrew Adams, zkušený federální prokurátor v New Yorku, který se v minulosti zabýval řešením případů týkajících se ruských organizovaných zločineckých skupin.
Česko se domluvilo se svými spojenci na odchodu ze dvou ruských bank – Mezinárodní investiční banky (MIB) se sídlem v Budapešti a Mezinárodní banky hospodářské spolupráce (MBHS), ve které Česko vlastní podíl 13,34 procenta. Obě banky byly založeny v době RVHP. Ukončení české účasti podepsala 4. března 2022 česká vláda. V souhrnu je třeba vypořádat český podíl ve výši zhruba 1,5 miliardy korun, ale jde také o ruské diplomatické pasy, imunitu nebo možnost pohybovat se v rámci EU.
Premiér Ukrajiny Denys Šmyhal vyzval Spojené státy, Kanadu, Velkou Británii, Německo, Francii, Itálii a Japonsko, aby ukončily členství Ruska a Běloruska v Mezinárodním měnovém fondu a ve všech organizacích Světové banky, protože tyto dvě země porušily své závazky a směřují svou politiku k válce.
7. března klesl rubl na nové rekordní minimum 140,25 rublu za jeden dolar. Rubl se však na zahraničních devizových trzích obchoduje jen omezeně a ruská burza je zavřená od 25. února. Z ostatních hlavních světových měn dopadá tlak války na Ukrajině nejvíce na euro.
7. března při zahájení obchodování na americké burze, v reakci na možný zákaz dovozu ropy do USA, podražil barel ropy na 130 USD. Následoval pokles cen akcií na celém světě. Referenční index S&P 500 klesl o 122,78 bodu a oproti svému maximu z ledna 2022 celkem klesl o 12,4 %. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average klesl během obchodování o 2,4 %. Index Nasdaq Composite s vysokým podílem technologických firem se propadl o 3,6 % a za svým maximem z listopadu 2021 zaostává o 20,1 %.
Podle ruské centrální banky mělo Rusko zahraniční dluh ve výši 478,2 miliardy dolarů (11,3 bilionu korun). Výnos prezidenta Putina „O dočasném postupu při plnění závazků vůči některým zahraničním věřitelům” uvádí seznam nepřátelských zemí, na kterém jsou kromě všech států Evropské unie také USA, Kanada, Spojené království, Ukrajina, Černá Hora, Švýcarsko, Albánie, Andorra, Island, Lichtenštejnsko, Monako, Norsko, San Marino, Severní Makedonie, Mikronésie, Nový Zéland, Singapur a Tchaj-wan! (který tím Rusko uznalo jako samostatný stát). 7. března pak Moskva uvedla, že nepřátelským zemím bude vyplácet závazky pouze v rublech. Země si za tímto účelem mají zřídit účet u některé z ruských bank.
Z Ruska odcházejí největší zahraniční investiční banky. Ukončení činnosti ohlásila banka Goldman Sachs, která měla podle údajů Banky pro mezinárodní zúčtování (BIS) na konci roku 2021 úvěrovou expozici vůči Rusku ve výši 650 milionů amerických dolarů. Stejný krok ohlásila další z největších bank JPMorgan Chase. Celková expozice amerických bank v Rusku je významná. Podle údajů BIS činí celkem 14,7 miliardy dolarů. Kompletně ukončit ruskou divizi se chystá americká banka Citigroup, která zde měla koncem roku 2021 podle CNBC úvěrové a jiné expozice ve výši 5,4 miliardy dolarů. Western Union Company oznámila, že pozastavuje činnost v Rusku i Bělorusku.
V důsledku ruské invaze na Ukrajinu a nepřátelských akcí proti ukrajinskému lidu Skupina Světové banky 2. března s okamžitou platností zastavila všechny své programy v Rusku a Bělorusku.
Francouzské úřady 20. března zmrazily finanční prostředky ruské centrální banky ve výši 22 miliard eur, jakož i účty a nemovitosti osob, na které se vztahují sankce. Podařilo se identifikovat a zmrazit majetek ruských oligarchů ve Francii v celkové hodnotě 850 milionů eur.France has frozen 22 billion euros of Russia's central bank, Економічна правда, 20.3.2022
Největší světová burza kryptoměn Binance odpojila ruské sankcionované banky a platební systémy od možnosti provádět P2P transakce.The world's largest cryptocurrency exchange has shut down sanctioned Russian banks, Економічна правда, 21.3.2022 Rada pro finanční stabilitu (Financial Stability Board, FSB), která je regulátorem finančního trhu skupiny zemí G20, monitoruje pohyb digitálních peněz v souvislosti s válkou na Ukrajině i případné snahy o obcházení sankcí. Podle ní 90 % evropských firem pravidla proti praní špinavých peněz a zákaz obchodu s Ruskem dodržuje.Petr Musil, Pohyb kryptoměn sledují nadnárodní „cifršpióni“. Zjišťují, kdo obchází protiruské sankce, CNN Prima News, 23.3.2022 Žádostmi o likvidaci miliard dolarů ve virtuální měně jsou zavaleny např. kryptoměnové firmy ve Spojených arabských emirátech, kde bohatí Rusové hledají bezpečné útočiště pro své jmění.Yousef Saba, Lisa Barrington, Riham Alkousaa, Alexander Cornwell, EXCLUSIVE Russians liquidating crypto in the UAE as they seek safe havens, 11.3.2022
Mezinárodní asociace pojišťovacích dozorů (IAIS) pozastavila členství Ruské federace a Běloruské republiky a Ukrajinská národní banka vyzvala účastníky světového pojistného trhu, aby nepřijímali pojištění rizika z obou zemí. Společnost Refinitiv v Rusku pozastavila přístup ke svým produktům a službám a centrální banka Gruzie se rozhodla zakázat používání ruských karet v systému MIR. Ten akceptují pouze centrální banky Arménie, Kazachstánu, Tádžikistánu, Vietnamu, Turecka a Kyrgyzské republiky. Ruští občané mají možnost obcházet sankce také prostřednictvím China UnionPay a UnionPay International.Jiří Zatloukal, EXKLUZIVNĚ. Šéf Národní banky Ukrajiny: Ruská taktika je sebevražedná, Seznam Zprávy, 26.3.2022
Hrozba státního bankrotu Ruska