bélyeg|250px|Az 1907-es októberi bankpánik idején a Wall Streeten összegyűlt tömeg. A háttérben a Federal Hall és George Washington szobra látható Az 1907-es bankpánik (Panic of 1907), vagy más néven az 1907-es bankárpánik (1907 Bankers’ Panic) Amerikában kialakult pénzügyi válság volt, amelynek során a New York-i értéktőzsdén az árak az előző évi csúcshoz képest majdnem 50%-ot estek. A pánik gazdasági recesszió idején tört ki, amikor sokan megrohamozták a bankokat és a trösztöket. A válság akkor terjedt ki az egész országra, amikor állami és helyi bankok valamint több üzletember is csődvédelmet kért maga ellen. A bankok megrohanásának fő oka az volt, hogy több New York-i bank lépéseinek eredőjeként csökkent a piac likviditása, emiatt megingott a betétesek bizalma, és ebben az időben hiányzott a rendszerből a végső hitelező.
A válság indulásakor elegendő, a United Copper által kibocsátott részvényt vásároltak fel, amivel manipulálni tudták a piacot. Amikor ez a próbálkozás sikertelenül zárult, az ennek a pénzügyi hátterét megfinanszírozó bankokat sok ügyfél rohamozta meg befektetéséért. Ez később az ezen bankokkal kapcsolatban álló pénzügyi szervezetekre is átterjedt, ennek következtében egy héttel később csődöt jelentett New York harmadik legnagyobb trösztje, a Knickerbocker Trust Company. Emiatt félelem alakult ki a trösztökkel szemben, s a regionális bankok kivették a New York-i bankokban tartott tartalékaikat. A pánik gyorsan országos méretűvé dagadt, s egyre több helyen vették ki az emberek a regionális bankokban elhelyezett betétjüket.
A válság tovább mélyült volna, ha J. P. Morgan bankár közbe nem lép, és nem köt le egy nagyobb összeget erre a célra a pénzéből, és nem szólít fel más bankárokat arra, hogy az amerikai bankrendszer megóvása érdekében ők is kövessék példáját. Ekkor még nem volt az Amerikai Egyesült Államoknak központi bankja, mely likviditást tudott volna vinni a rendszerbe. A válság szétterjedése novemberre megállt, bár később újabb válság indult, aminek az volt az oka, hogy egy brókercég sok olyan hitelt folyósított, melyek mögött biztosítékul a Tennessee Coal, Iron and Railroad Company (TC&I) részvényei álltak. A cég által kibocsátott részvények értékcsökkenésének megakadályozására a trösztellenes politikájáról elhíresült Theodore Roosevelt felvásárolta a céget. A következő évben Nelson W. Aldrich megalapította és vezette azt a bizottságot, amelyik beruházott a válság elcsendesítésébe, és olyan, a jövőbe mutató javaslatai voltak, amelyek a Federal Reserve System megalapításához vezettek.
Gazdasági helyzet bélyeg|Az 1906-os San Franciscó-i földrengés tönkretette az ország gazdaságát és sebezhetőbbé tette bankrendszerét Miután Andrew Jackson amerikai elnök megvétózta a Second Bank of the United States mandátumát meghosszabbító törvényt, nem volt az országnak központi bankja. A pénzkereslet a mezőgazdasági ciklusokhoz igazodott. Ősszel a betakarítások elvégzéséhez szükséges mértékben a pénz kiment New York városából, így a pénz visszacsábítása végett megnőttek a kamatok. 1906 januárjában a Dow Jones Ipari Átlag addigi legmagasabb értékét, a 103 pontot érte el, amikor korrekció vette kezdetét. Az amerikai gazdaság lényegében az 1906 áprilisi, a várost elpusztító San Fransiscó-i földrengést követően vesztette el stabilitását, mikor New Yorkból az újjáépítés segítésére San Fransiscóba áramlott a pénz. Amikor 1906-ban a Bank of England megemelte a kamatszintjét, ez tovább csökkentette a pénzkínálatot, s a vártnál több pénz maradt Londonban. A csúcsot követően a részvényárak január és július között 18%-ot csökkentek. Szeptember végére veszteségeik felét ismét visszanyerték.
bélyeg|bal|Theodore Roosevelt két nagy medvének parancsol: az Interstate Commerce Commissionnek és a Federal Courtsnak. A parancs az, hogy támadják meg a Wall Streetet. 1907. május 8. Punck
1906 júliusában fogadták el azt a Hepburn-törvényt, mely alapján az Interstate Commerce Commission (ICC) határozhatta meg a maximális vasúti jegyárakat. Emiatt elkezdett csökkenni a vasúti részvények értéke. 1906 szeptembere és 1907 márciusa között a cég piaci értéke 7,7%-kal csökkent.A szerint az összes, kereskedett részvény figyelembevételével Március 9. és 26. között a részvények további 9,8%-ot veszítettek értékükből. (A márciusi esést gyakran nevezik a „gazdag emberek pánikjának" is.) A gazdaság nyáron is volatilis maradt. Számos részvény elérte addigi legalacsonyabb árfolyamát, többek között a fedezetül használt Union Pacific tulajdonjogát megtestesítő részvények is, amelyek értéke 50 pontot esett. Júniusban megszűnt New Yorkban a kötvények kínálata. Júliusban összeomlott a réz piaca. Augusztusban a Standard Oil Companyt a trösztellenes jogszabályok megsértése miatt 29 millió dollárra büntették. 1907 első kilenc hónapjában a részvények 24,4%-ot veszítettek értékükből.
Július 27-én a The Commercial & Financial Chronicle a következőt írta: „A piac továbbra is instabil. Nincsen más jel, mint ami arra utal, hogy a folytatódó, párizsi célpontú pénzkiáramlás megráz minden részvényt, és az árfolyamok visszatérésébe vetett remény is elfogy." Az Egyesült Államokon kívül is több bankot megrohamoztak 1907-ben a befektetők. Egyiptomban áprilisban és májusban, Japánban májusban és júniusban, Hamburgban és Chilében október elején jelentkeztek a befektetők pénzükért. A csökkenés időszaka alatt a bankrendszer mindig sebezhető. Ez a felkavart piacon tapasztalható kisméretű megrázkódtatással kombinálva súlyos, tovagyűrűző hatást váltott ki.
A pánik A rézpiac uralása A pánik krónikája New Yorkban kivonataHétfőOkt. 14Otto Heinze elkezdi felvásárolni a United Copper részvényeit, hogy ennek piacát uralhassa SzerdaOkt. 16 Heinze uralási kísérlete látványosan kudarcba fulladt. Bezár Heinze brókercége, a Gross & Kleeberg. Hagyományosan ez az a dátum, amikortól sikertelennek tekintik az uralási szándékot. CsütörtökOkt. 17 A tőzsdén felfüggesztik az Otto Heinze and Companyt. A Montana államban működő, Augustus Heinze tulajdonában lévő State Savings Bank of Butte bejelenti, hogy fizetésképtelen. Heinzét eltávolítják a Mercantile National Banktól. Megrohamozzák az Augustus és társa, Charles W. Morse bankjait. VasárnapOkt. 20 A New York Clearing House felszólítására Augustust és Morse-t minden banki érdekeltségüktől megfosztják. HétfőOkt. 21 Charles T. Barneyt a Morse-szal és Heinzével fenntartott kapcsolatai miatt eltávolítják a Knickerbocker Trust Companytól. A National Bank of Commerce bejelenti, hogy a továbbiakban nem biztosít klíringszolgáltatásokat. KeddOkt. 22 Mivel megrohamozzák a Knickerbockert, ezért az felfüggeszti tevékenységét. SzerdaOkt. 23 J. P. Morgan meggyőzi a többi trösztöt, hogy a Trust Company of America összeomlásának elkerülése végett biztosítsanak számára likviditást. CsütörtökOkt. 24 George Cortelyou beleegyezik, hogy állami pénzt helyezzenek el New York-i bankokban. Morgan rábeszéli a bankvezetőket, hogy a New York Stock Exchange korai bezárásának megakadályozására biztosítsanak 23 millió dollárt. PéntekOkt. 25 A válság a tőzsde közelébe került. VasárnapOkt. 27 New York városa közli Morgan társával, George Perkinsszel, hogy amennyiben november 1-jéig nem tudnak 20-30 millió dollárt összegyűjteni, a város fizetésképtelen lesz. CsütörtökOkt. 29 Morgan a város csődjének megakadályozása érdekében 30 millió dollárért a város által kibocsátott kötvényeket vásárolt. VasárnapNov. 2 A Moore & Schley, egy nagy brókercég a felszámolás szélére került, mert kinnlevőségeinek fedezetéül a bizonytalan értékű TC&I részvényei álltak. A TC&I-t felajánlották megvételre a U.S. Steelnek. VasárnapNov. 3 Befejezték a U.S. Steelnek a TC&I felvásárlására készített ajánlatát. HétfőNov. 4 Theodore Roosevelt a versenyellenes félelmek ellenére is jóváhagyta a felvásárlást. KeddNov. 5 A piacok az elnökválasztás miatt zárva maradnak. SzerdaNov. 6 A U.S. Steel befejezi a TC&I felvásárlását. Ismét éledezni kezd a piac. A pánik azzal kezdődött, hogy egyesek uraló pozíciót akartak kialakítani F. Augustus Heinze United Copper nevű cégében. Heinze sikeres butte-i rézmágnás volt, 1906-ban New Yorkba költözött, ahol közeli barátságba került Charles W. Morse-szal, a hírhedt Wall Street-i bankárral. Morse egyszer sikeresen alakított ki uraló pozíciót New York jégpiacán, és Heinzével együtt több bankot tartottak ellenőrzésük alatt. A páros legalább hat nemzeti szintű bankban, tíz állami bankban, öt trösztben és négy biztosítótársaságban szerzett nagy befolyást.
bélyeg|bal|A pánik a New York Stock Exchange előtt lévő járdaszegélyen kezdődött, aminek a kereskedelme később áttevődött az American Stock Exchange-re. Itt a tőzsdék hivatalos bezárását követően kötöttek ügyleteket Augustus testvére, Otto tovább folytatta a United Copper uralását lehetővé tevő tőzsdei pozíció kialakítását, mert úgy gondolta, hogy a cég többsége már úgy is a Heinze család kezében van. Heinzéék részvényeinek többségét kölcsönadták olyanoknak, akik ezeket avégett adták el, hogy később alacsonyabb áron vissza tudják majd vásárolni. A nyereség a korai eladás és a későbbi visszavásárlás közötti árfolyam-különbözet. Ezt a technikát fedezett shortnak nevezik. Otto egy "bear squeeze" (medvefagyasztás) stratégiát javasolt, melynek során a Heinze család agresszív felvásárlásba kezd, s annyi részvényt megvesznek, amennyit csak lehetséges, majd a fedezett short pozícióban lévőkkel visszafizettetik a számukra folyósított kölcsönöket. Az agresszív felvásárlás felhajtaná a részvény árát, és mivel máshol nem talál részvényt, a fedezett short pozícióban lévő csak a Heinze családtól tudja megvenni a részvényt, akik olyan árat mondanak, amilyet akarnak.
A terv pénzügyi hátterének biztosításáért Otto, Augustus és Charles Morse Charles T. Barney-vel, a város harmadik legnagyobb trösztjének, a Knickerbocker Trust Company elnökével találkoztak. Barney finanszírozta Morse korábbi terveit. Morse azonban figyelmeztette Ottót, hogy sokkal több pénzre lesz ehhez szüksége, mint amennyit a piac befagyasztásához, a részvények onnan történő elszívásához fel kívánt használni. Barney nem adta meg a kért támogatást. Otto úgy döntött, ennek ellenére is megpróbálja az uraló pozíciót kiépíteni. Október 14-én hétfőn elkezdte agresszíven felvásárolni a United Cooper részvényeit, melynek árfolyama egy nap alatt 39 dollárról 52 dollárra emelkedett. Kedden felszólította a fedezett short pozícióban lévőket, hogy adják vissza a kölcsönbe kapott részvényeiket. A részvény ára 60 dollár közelébe emelkedett, de a shortosok elegendő részvényt tudtak szerezni a pozíciók zárásához anélkül, hogy Heinzééktől kellett volna részvényt venniük. Otto rosszul ítélte meg a piaci helyzetet, és a United Copper részvényárfolyama hanyatlani kezdett.
A részvény keddi záróárfolyama 30, a szerdai pedig 10 dollár volt. Otto Heinze tönkrement. A United Copper részvényeivel a New York Stock Exchange épületén kívül, a járdaszegélyen kezdtek el kereskedni, szó szerint egy külső piacon. Ebből, a tőzsdei zárást lebonyolító piacból alakult ki később az American Stock Exchange. Az árfolyamzuhanás után a The Wall Street Journal a következőket írta: „A külső piac veterán résztvevői szerint soha nem voltak még ilyen vad jelenetek a Curbön."
A fertőzés terjedése Otto sikertelen uralási pozícióépítése miatt nem tudta teljesíteni brókercége, a Gross & Kleeberg felé tett vállalásait, s így a tőzsdetag csődbe ment. Október 17-én, szerdán a tőzsde felfüggesztette Otto kereskedési jogát. Így a United Copper összeomlott, a F. Augustus Heinze tulajdonában lévő State Savings Bank of Butte Montana pedig bejelentette fizetőképtelenségét. A montanai bank a kihelyezett hitelek fedezeteként tartotta United Cipper részvényeit, és akkor ez a bank viselte a felelősséget az Augustus Heinze által vezetett New York-i Mercantile National Bankért.