Il flusso di cassa operativo (in lingua inglese: Cash Flow From Operations [FCFO] o Operating Cash Flow [OCF] o Cash Flow From Operating Activities [CFO]) misura l'ammontare di cassa generato dalla gestione caratteristica di un business. Indica se un'azienda è in grado di generare abbastanza cassa per mantenere o incrementare le sue attività o se è meglio che faccia ricorso anche a fonti esterne di finanziamento .
Calcolo Il flusso di cassa operativo, secondo la scuola di Wharton, si calcola nel seguente modo:
VoceCorrispondente lingua ingleseMargine Operativo Lordo (MOL)EBITDA - Ammortamenti ed Accantonamenti =D&AReddito OperativoEBIT - Imposte sul Reddito OperativoTaxes + Ammortamenti ed AccantonamentiD&A± Variazioni non finanziarie (Fondo TFR, Fondo rischi...) - Aumento Capitale Circolante Netto =Working Capital + Riduzione del Capitale Circolante Netto =Working CapitalFlusso di cassa operativoFree Cash Flow from Operations (FCFO)
o Operating Cash Flow (OCF) + Disinvestimenti Operativi - Investimenti OperativiUnlevered Free Cash Flow (UFCF) o Free Cash Flow to the Firm (FCFF)
Voci correlate Flusso monetario scontato
Categoria:Finanza