Потенциальный выход Греции из еврозоны () — гипотетическое событие как вариант развития долгового кризиса в Греции. В англоязычной литературе часто используется акроним «Grexit», который впервые предложен аналитиками Citigroup Виллемом Г. Буйтером и Ибрагимом Рабари 6 февраля 2012 года как соединение английских слов Греция (Greece) и «выход» (exit). Термин «Graccident» (случайный Grexit) был придуман для случая, что Греция вышла из ЕС. Эти термины впервые вступили в силу в 2012 году и с тех пор обновлялись при каждой финансовой помощи, предоставленной Греции.

Сторонники этого предложения утверждают, что отказ от евро и возобновление использования драхмы резко повысит экспорт и туризм, и в то же время будет препятствовать дорогому импорту, и тем самым даст греческой экономике возможность восстановиться и встать на ноги.

Противники утверждают, что это предложение создаст чрезмерные трудности для греческого народа, поскольку краткосрочные последствия будут заключаться в значительном сокращении потребления и богатства для греческого населения. Это может вызвать гражданские волнения в Греции и нанести ущерб репутации еврозоны. Кроме того, это может привести к тому, что Греция станет больше сотрудничать с государствами, не входящими в ЕС.

Подробные события Термин «Grexit» был придуман экономистом Citigroup Эбрагимом Рахбари и был представлен Рахбари и главным экономистом Citigroup по глобальным вопросам Виллемом Х. Буйтером 6 февраля 2012 года.

27 января 2015 года, через два дня после досрочных выборов в греческий парламент, Алексис Ципрас, лидер новой партии «Сириза» («Коалиция радикальных левых»), сформировал новое правительство. Он назначил Яниса Варуфакиса министром финансов, что особенно важно в связи с кризисом государственного долга. В течение 2015 и 2016 годов широко обсуждался шанс появления Grexit или даже «Graccident» (случайного Grexit) в ближайшем будущем.

После объявления референдума 27 июня 2015 года спекуляции выросли. В тот день BBC News сообщил, что «дефолт кажется неизбежным», хотя позже он удалил онлайн-заявление. 29 июня 2015 года было объявлено, что греческие банки будут закрыты всю неделю, снятие наличных в банках будет ограничено до 60 евро в день, а международные денежные переводы будут ограничены срочными, предварительно утвержденными, коммерческими переводами.

Предпосылки

Прогноз МВФ Международный валютный фонд (МВФ) признал, что его прогноз относительно греческой экономики был слишком оптимистичным: в 2010 году он описал первую программу спасения Греции как удерживающую операцию, которая дала еврозоне время построить брандмауэр для защиты других уязвимых членов, но в 2012 году уровень безработицы в Греции достиг 25 процентов по сравнению с прогнозом МВФ около 15 процентов. МВФ признал, что недооценил ущерб, который программы жесткой экономии могут нанести греческой экономике, добавив, что с точки зрения долга Греции, МВФ должен был рассмотреть реструктуризацию долга ранее. Это явление уже стало известно как «Grexit».

Динамика

Финансовая динамика В середине мая 2012 года финансовый кризис в Греции и невозможность формирования нового правительства после выборов привели к сильным спекуляциям о том, что Греция вскоре покинет еврозону.

Экономисты, которые поддерживают такой подход к решению греческого долгового кризиса, утверждают, что дефолт неизбежен для Греции в долгосрочной перспективе, и что задержка в организации упорядоченного дефолта (путем предоставления Греции большего количества денег в течение ещё нескольких лет) просто повредит кредиторам ЕС и соседним европейским странам ещё больше. Жесткая бюджетная экономия или выход из еврозоны являются альтернативой принятию дифференцированной доходности государственных облигаций в еврозоне. Если Греция останется в еврозоне, принимая при этом более высокую доходность облигаций, что отражает её высокий государственный дефицит, тогда высокие процентные ставки будут снижать спрос, увеличивать сбережения и замедлять экономику. Результатом станет улучшение торговых показателей и меньшая зависимость от иностранного капитала. Реализация Grexit должна была бы произойти «в течение нескольких дней или даже часов после принятия решения» из-за высокой волатильности, которая привела бы к этому. Он должен был быть приурочен к одному из государственных праздников в Греции.

Динамика международного права Один американский экономист утверждал, что правовые основания, на которых «тройка», состоящая из Комиссии ЕС, Европейского центрального банка и МВФ, преследует жесткие планы макроэкономической корректировки, введенные в отношении Греции, шатки, утверждая, что они нарушают суверенитет Греции и осуществляют вмешательство во внутренние дела независимого национального государства — члена ЕС: «явные нарушения суверенитета Греции мы наблюдаем сегодня, когда политики ЕС дважды проверяют все национальные данные и тщательно» контролируют «работу греческого правительства, что создает опасный прецедент».

План Z «План Z» — это название плана 2012 года, который позволит Греции выйти из еврозоны в случае краха греческого банка. Он был разработан в условиях абсолютной секретности небольшими группами, насчитывающими около двух десятков должностных лиц из Комиссии ЕС (Брюссель), Европейского центрального банка (Франкфурт) и МВФ (Вашингтон). Эти должностные лица возглавлялись Йоргом Асмуссеном (ЕЦБ), Томасом Визером (рабочая группа по евро), Полом Томсеном (МВФ) и Марко Бути (Европейская комиссия). Для предотвращения преждевременного раскрытия не было создано ни одного документа, не было обмена электронными письмами, и никто из греческих чиновников не был проинформирован. План был основан на введении американцами в 2003 году новых динаров в Ираке и потребовал бы восстановления греческой экономики и банковской системы ab initio, включая изоляцию греческих банков путем отключения их от системы TARGET2, закрытия банкоматов и введения контроля над капиталом и валютой.

Реализация Перспектива Греции выйти из евро и иметь дело с обесцененной драхмой побудила многих людей начать снимать свои евро из банков страны. За девять месяцев, до марта 2012 года, депозиты в греческих банках уже упали на 13 % до 160 000 000 000 евро.

Победа законодателей, выступающих против финансовой помощи, на выборах 17 июня 2012 года, вероятно, приведет к ещё большему банковскому управлению, считает Димитрис Мардас, доцент экономики в Университете Салоников. Греческие власти, предсказал Мардас, ответят введением контроля над движением денег до тех пор, пока не утихнет паника.

Вопреки этому плану, политической инициативе, так называемый Menoume Europi был основан в 2012 году студентами Оксфордского университета и распространился среди греческих студентов в других европейских университетах. Первая демонстрация состоялась в Афинах, на площади Синтагма, в июне 2012 года между двумя основными выборами, которые привели к политической нестабильности в стране и финансовой нестабильности.

Grexit, предполагая, что это совпало с принятием новой валюты, потребует подготовки, например, с возможностью штамповки банкнот или печати запаса новых банкнот. Однако утечка информации о таких мерах может привести к негативным динамическим эффектам, например, к банкротству. И наоборот, выход из еврозоны, но сохранение евро в качестве валюты де-факто позволит избежать практических проблем и освободит страну от бремени её обязанностей в еврозоне.

В случае введения новой валюты все банки закроются на несколько дней, чтобы позволить проштамповать старые (евро) банкноты, чтобы обозначить, что они теперь являются драхмами, и/или вновь напечатанную валюту, которая будет распространяться в отделениях банков для распространения среди общественности, когда банки вновь откроются. Британская компания по печати денег De La Rue, по слухам, 18 мая 2012 года готовилась к печати новых драхмовых купюр на основе старых форм, которые De La Rue комментировать отказалась. Обычно между размещением заказа на новую валюту и доставкой банкнот проходит около шести месяцев.

Премия «Wolfson Economics Prize» В июле 2012 года Экономическая премия Вульфсона, приз за «лучший план покинуть Европейский валютный союз», была присуждена команде Capital Economics во главе с Роджером Бутлом за их работу под названием «Уход из евро: практический подход». Согласно выигрышному предложению, член, желающий выйти, должен ввести новую валюту и объявить дефолт по большей части своих долгов. Как утверждается в предложении, чистый эффект будет положительным для роста и процветания. Он также призвал сохранить евро для небольших сделок и в течение короткого периода времени после выхода из еврозоны наряду со строгим режимом инфляционного таргетирования и жесткими фискальными правилами, контролируемыми «независимыми экспертами».

План Roger Bootle / Capital Economics также предполагал, что «ключевые должностные лица» должны встретиться «в тайне» за один месяц до публичного объявления о выходе, а партнёры еврозоны и международные организации должны быть проинформированы «за три дня до». Судьи премии «Wolfson Economics Prize» пришли к выводу, что победивший план был «самым надежным решением» вопроса о выходе государства-члена из еврозоны.

Немедленные экономические последствия в Греции 29 мая 2012 года Национальный банк Греции (не путать с центральным банком, Банк Греции) предупредил, что «выход из евро приведет к значительному снижению уровня жизни греческих граждан». Согласно заявлению, доход на душу населения снизится на 55 %, новая национальная валюта обесценится на 65 % по отношению к евро, а экономический спад углубится до 22 %. Кроме того, безработица вырастет с нынешних 22 % до 34 % рабочей силы, а инфляция, которая тогда составляла 2 %, взлетит до 30 %.

Согласно данным Греческого исследовательского фонда экономических и промышленных исследований (IOBE), новая драхма потеряет половину или более своей стоимости по отношению к евро. Это приведет к росту инфляции и уменьшит покупательную способность среднего грека. В то же время экономический рост в стране упадет, что приведет к тому, что все больше людей останется без работы, где каждый пятый и так уже безработный. Цены на импортные товары взлетят до небес, сделав их недоступными для многих.

Аналитик Вангелис Агапитос подсчитал, что инфляция в рамках новой драхмы быстро достигнет 40-50 %, чтобы догнать падение стоимости новой валюты. Согласно Агапитосу, чтобы остановить падение стоимости драхмы, процентные ставки должны быть увеличены до 30-40 процентов. Люди тогда не смогут погасить свои кредиты и ипотечные кредиты, а банки страны должны быть национализированы, чтобы не дать им обанкротиться, предсказывал он.

Глава исследовательского отдела IOBE Аггелос Цаканикас предвидел рост преступности вследствие «Grexit», когда люди изо всех сил пытались оплатить счета. «Мы не увидим танков на улицах и насилия, мы не увидим людей, голодающих на улицах, но преступность вполне может возрасти».

Политическое мнение Правоцентристская партия «Новая демократия» обвинила левую СИРИЗА в поддержке выхода из евро. Однако лидер СИРИЗА Алексис Ципрас заявил, что Греция не должна выходить из еврозоны и возвращаться к драхме, потому что «… у нас будут бедные люди, у которых есть драхмы, и богатые люди, которые купят все за евро». Опрос, проведенный в прошлом, показал, что большинство греков предпочло бы сохранить евро.Clear lead for SYRIZA in Public Issue poll; support for euro at 71 % | Phantis

Из всех политических партий, которые получили места на парламентских выборах в мае 2012 года, Коммунистическая партия Греции выразила поддержку выходу как из евро, так и из Европейского союза. Однако, её генеральный секретарь Димитрис Куцумбас задумался: «Выход из ЕС и евро будет опасным, тупиком, если его не объединить с конкретным планом, программой для экономики и общества, с новой организацией общества, то есть социалистическим обществом с социализацией концентрированных средств производства, односторонним списанием долга, рабочим классом и народной властью.»